#Annaly Capital Management Inc | Explore Tumblr Posts and Blogs

fmarkets · 20 days

Text

Headline: Annaly Capital Management Inc. Reports Profitability in First Quarter of 2024 Fiscal Year $NLY #NYSE

Strategic Focus on Mortgage Finance and Commitment to Shareholder Value Drive Positive Financial ResultsAnnaly Capital Management Inc. (NYSE: NLY) has reported a significant turnaround in its first quarter of 2024 financial results, with earnings per share standing at $0.85 compared to a loss of $-1.79 per share in the previous year. The company reported earnings of $465.174 million for the January to March 31 fiscal interval, a marked improvement from a net deficit of $-839.328 million in the same period last year. This positiv

0 notes

robfinancialtip · 1 month

Text

youtube

Start by blaming rising housing costs and higher gas prices.

Today's Stocks & Topics: EQNR - Equinor ASA ADR, Market Wrap, SURG - SurgePays Inc., REPX - Riley Exploration Permian Inc., PRFT - Perficient Inc., Why Is Inflation Still So Sticky, NLY - Annaly Capital Management Inc., FLIN - Franklin FTSE India ETF, US Growth, AMT - American Tower REIT, CCI - Crown Castle Inc., DJT - Dow Jones Transportation Average, US Home Building, LYV - Live Nation Entertainment Inc., DIV - Global X SuperDividend U.S. ETF, Market Reaction to Middle East Tensions.

Video Content Details

00:00 Intro 00:05 Equinor ASA ADR (EQNR) 00:07 Market Wrap 00:12 SurgePays Inc. (SURG) 00:14 Riley Exploration Permian Inc. (REPX) 00:16 Perficient Inc. (PRFT) 00:22 Why is Inflation Still So Sticky? 00:26 Annaly Capital Management Inc. (NLY) 00:32 Franklin FTSE India ETF (FLIN) 00:36 US Growth 00:39 American Tower REIT (AMT) or Crown Castle Inc. (CCI) 00:40 Dow Jones Transportation Average (DJT) 00:42 Global X SuperDividend U.S. ET (DIV) 00:43 US Home Building 00:46 Live Nation Entertainment Inc. (LYV) 00:52 Global X SuperDividend U.S. ET (DIV) 00:54 Market Reaction to Middle East Tensions

Call 888-99-CHART to hear your questions answered live.

#Youtube

0 notes

ecoamerica · 2 months

Text

youtube

Watch the American Climate Leadership Awards 2024 now: https://youtu.be/bWiW4Rp8vF0?feature=shared

The American Climate Leadership Awards 2024 broadcast recording is now available on ecoAmerica's YouTube channel for viewers to be inspired by active climate leaders. Watch to find out which finalist received the $50,000 grand prize! Hosted by Vanessa Hauc and featuring Bill McKibben and Katharine Hayhoe!

16K notes · View notes

mintingprofit · 1 year

Text

Annaly Capital’s (NLY) Q3 2022 Earnings Review - BV, Valuation, Dividend Vs 19 mREIT Peers

Annaly Capital’s (NLY) Q3 2022 Earnings Review – BV, Valuation, Dividend Vs 19 mREIT Peers

Avalon_Studio Focus of Article: The focus of PART 1 of this article is to analyze Annaly Capital Management Inc.’s (NYSE:NLY) recent results and compare several of the company’s metrics to 19 mortgage real estate investment trust (mREIT) peers. This analysis will show past and current data with supporting documentation within four tables. Table 1a will compare NLY’s mortgage-backed securities…

View On WordPress

0 notes

indiarightnow · 3 years

Text

Stocks making the biggest moves in the premarket: MSG Entertainment, BowX Acquisition, Root Inc. & more

Take a look at some of the biggest movers in the premarket: BowX Acquisition (BOWX) – The special purpose acquisition company will take office-sharing company WeWork public in a deal worth $9 billion, including debt. Starwood Capital, Fidelity Management and others are involved in the deal as so-called “PIPE” investors. BowX rose 3.6% in the premarket. Ford Motor (F) – The automaker will idle…

View On WordPress

2 notes · View notes

b360news · 4 years

Photo

Wait for Raytheon to go lower and then buy Royal Dutch Shell: "I say 'no thank you'." Childrens Place Inc.: "We're not recommending any retailers here, other than the WATCH retailers of Walmart, Amazon, Target, Costco ...

0 notes

enewsedition · 4 years

Text

Cramer's lightning round: I am all over TJX

Cramer’s lightning round: I am all over TJX

[ad_1]

BP: “You’ve got to be careful … Remember, we went for a trade on the oils and the large one I said you should buy is Chevron, and I’m sticking by that.”

Cerus Corp.: “That’s a great spec idea. I’ve got to do work on that.”

TJX Companies: “I am all over TJX … They’re going to get all this inventory. … They are just going to be the beneficiary of all the problems of the other stores and…

View On WordPress

0 notes

ecoamerica · 1 month

Text

youtube

Watch the 2024 American Climate Leadership Awards for High School Students now: https://youtu.be/5C-bb9PoRLc

The recording is now available on ecoAmerica's YouTube channel for viewers to be inspired by student climate leaders! Join Aishah-Nyeta Brown & Jerome Foster II and be inspired by student climate leaders as we recognize the High School Student finalists. Watch now to find out which student received the $25,000 grand prize and top recognition!

16K notes · View notes

latest-football-highlights · 4 years

Photo

Calithera is a ‘very good spec’ Stryker Co.: "Unless it gets a takeover, from this level I'd like to let go of it because they do have ...

0 notes

mrhfz90 · 4 years

Text

Cramer's lightning round: Peloton is the 'ultimate stay-at-home stock'

Cramer’s lightning round: Peloton is the ‘ultimate stay-at-home stock’

[ad_1]

Peloton: “I think Peloton is very interesting. I’ll tell you why: ’cause it is the ultimate stay-at-home stock to stay home and work out. I don’t know if we have a real bad recession people will still buy it, but at least it does have a good thesis.”

Solaredge Technology: “Solaredge is pretty dangerous, I think, but you made it. Don’t go back to the same one. Uber, we’ve got to have a…

View On WordPress

0 notes

investmart007 · 6 years

Text

Annaly Capital Management, Inc. Extends Exchange Offer to Acquire MTGE Investment Corp.

New Post has been published on https://is.gd/lSgdBc

Annaly Capital Management, Inc. Extends Exchange Offer to Acquire MTGE Investment Corp.

NEW YORK/ July 16, 2018 (STL.News)– Annaly Capital Management, Inc. (NYSE:NLY) (“Annaly”) announced that it has extended its previously announced exchange offer (the “Offer”) to purchase all of the outstanding shares of common stock of MTGE Investment Corp. (NASDAQ: MTGE) (“MTGE”). In the Offer, MTGE common stockholders may elect to receive, in exchange for each share of MTGE common stock they hold, (a) $9.82 in cash and 0.9519 shares of Annaly common stock, (b) $19.65 in cash (the “all cash election”) or (c) 1.9037 shares of Annaly common stock (the “all stock election”). MTGE common stockholders tendering into the Offer and making an all cash election or an all stock election will be subject to proration so that approximately 50% of the aggregate consideration in the Offer will be paid in shares of Annaly common stock, and 50% of the aggregate consideration in the Offer will be paid in cash. The Offer will now expire at 5:00 p.m., Eastern Time, on July 18, 2018, unless further extended in accordance with the terms of the merger agreement dated May 2, 2018, by and among Annaly, Mountain Merger Sub Corporation and MTGE (as may be amended or supplemented from time to time, the “Merger Agreement”). All other terms and conditions of the Offer remain unchanged. The Offer has been extended to allow the parties to obtain the remaining regulatory approvals, which are conditions to the completion of the Offer, as set forth in the prospectus/offer to exchange, dated June 4, 2018. The parties currently anticipate receiving these regulatory approvals in the third quarter of 2018. The completion of the Offer remains subject to the satisfaction or waiver of these and other conditions of the Offer. Computershare Trust Company, N.A., the depositary and exchange agent for the Offer, has advised Annaly that as of 5:00 p.m., Eastern Time on June 14, 2018, approximately 955,185 shares of common stock of MTGE have been validly tendered and not validly withdrawn pursuant to the Offer, representing approximately 2.1% of the outstanding shares of common stock of MTGE. Wells Fargo Securities and Sandler O’Neill + Partners, L.P. are serving as financial advisors to Annaly, and Wachtell, Lipton, Rosen & Katz serves as legal counsel to Annaly. About Annaly Capital Management, Inc. Annaly is a leading diversified capital manager that invests in and finances residential and commercial assets. Annaly’s principal business objective is to generate net income for distribution to its shareholders and to preserve capital through prudent selection of investments and continuous management of its portfolio. Annaly has elected to be taxed as a real estate investment trust, or REIT, for federal income tax purposes. Annaly is externally managed by Annaly Management Company LLC. Additional information about Annaly can be found at www.annaly.com. Forward-Looking Statements This press release includes forward-looking statements. These forward-looking statements generally can be identified by phrases such as “will,” “expects,” “anticipates,” “foresees,” “forecasts,” “estimates” or other words or phrases of similar import. Similarly, statements herein that describe the proposed transaction, including its financial and operational impact, and other statements of management’s beliefs, intentions or goals also are forward-looking statements. It is uncertain whether any of the events anticipated by the forward-looking statements will transpire or occur, or if any of them do, what impact they will have on the results of operations and financial condition of the combined companies or the price of Annaly or MTGE stock. These forward-looking statements involve certain risks and uncertainties, many of which are beyond the parties’ control, that could cause actual results to differ materially from those indicated in such forward-looking statements, including but not limited to the ability of the parties to consummate the proposed transaction on a timely basis or at all and the satisfaction of the conditions precedent to consummation of the proposed transaction, including a majority of outstanding shares of MTGE’s common stock being validly tendered in the Offer; that required regulatory approvals for the proposed transaction may not be obtained in a timely manner, if at all; business disruption following completion of the proposed transaction; and the other risks and important factors contained and identified in Annaly’s and MTGE’s filings with the Securities and Exchange Commission (the “SEC”), including their respective Quarterly Reports on Form 10-Q and Annual Reports on Form 10-K, any of which could cause actual results to differ materially from the forward-looking statements. The forward-looking statements included in this Form 8-K are made only as of the date hereof. Neither Annaly nor MTGE undertakes any obligation to update the forward-looking statements to reflect subsequent events or circumstances, except as required by law. Additional Information and Where to Find It This press release is for informational purposes only and is neither an offer to purchase nor a solicitation of an offer to sell shares, nor is it a substitute for the Offer materials that Annaly and its merger subsidiary have filed with the SEC. Annaly and its merger subsidiary have filed a Tender Offer Statement on Schedule TO, Annaly has filed a Registration Statement on Form S-4 and MTGE has filed a Solicitation/Recommendation Statement on Schedule 14D-9 with the SEC with respect to the Offer. THE OFFER MATERIALS (INCLUDING AN OFFER TO EXCHANGE, A RELATED LETTER OF TRANSMITTAL AND CERTAIN OTHER OFFER DOCUMENTS) AND THE SOLICITATION/RECOMMENDATION STATEMENT CONTAIN IMPORTANT INFORMATION. MTGE STOCKHOLDERS ARE URGED TO READ THESE DOCUMENTS CAREFULLY BECAUSE THEY CONTAIN IMPORTANT INFORMATION THAT HOLDERS OF MTGE SECURITIES SHOULD CONSIDER BEFORE MAKING ANY DECISION REGARDING EXCHANGING THEIR SECURITIES. The Offer to Exchange, the related Letter of Transmittal and certain other Offer documents, as well as the Solicitation/Recommendation Statement, are available to all holders of MTGE common stock at no expense to them. The Offer materials and the Solicitation/Recommendation Statement are available for free at the SEC’s website at www.sec.gov. Additional copies may be obtained for free by contacting Annaly’s Investor Relations department at 1-888-8Annaly (1-888-826-6259). In addition to the Offer to Exchange, the related Letter of Transmittal and certain other Offer documents, as well as the Solicitation/Recommendation Statement, Annaly and MTGE file annual, quarterly and current reports and other information with the SEC. You may read and copy any reports or other information filed by Annaly and MTGE at the SEC public reference room at 100 F Street, N.E., Washington, D.C. 20549. Please call the SEC at 1-800-SEC-0330 for further information on the public reference room. Annaly’s and MTGE’s filings with the SEC are also available to the public from commercial document-retrieval services and at the website maintained by the SEC at http://www.sec.gov.

View source version on businesswire.com: https://www.businesswire.com/news/home/20180615005772/en/ Annaly Capital Management, Inc. Investor Relations 1-888-8Annaly www.annaly.com

_____ SOURCE: http://www.annaly.com/investors/news/press-releases/2018/06-15-2018-211432983

#Annaly Capital Management Inc #Mountain Merger Sub Corporation #MTGE Investment Corp #real estate #REIT #sec #stockholders #TodayNews

0 notes

fmarkets · 3 months

Text

Annaly Capital Management Inc Posts Impressive Q4 2023 Revenue at $1.94 Billion, Despite Net Loss https://csimarket.com/stocks/news.php?code=NLY&date=2024-02-16111434&utm_source=dlvr.it&utm_medium=tumblr

#News #Stocks #Market #Earningsreport #NLY

0 notes

b360news · 4 years

Photo

I am all over TJX BP: "You've got to be careful ... Remember, we went for a trade on the oils and the large one I said you should buy is Chevron, and I'm sticking by that."

0 notes

latest-football-highlights · 4 years

Photo

Delta Air Lines is not a buy Alteryx: "Alteryx is the kind of stock that when the smoke comes out of this market and we go back and see what really works it is better software than what we have.

0 notes

newszada · 4 years

Photo

How Much Are Annaly Capital Management, Inc. (NYSE:NLY) Insiders Spending On Buying Shares?https://www.newszada.com/wp-content/uploads/2020/11/How-Much-Are-Annaly-Capital-Management-Inc-NYSENLY-Insiders-Spending.jpegWe've misplaced depend of what number of...https://www.newszada.com/how-much-are-annaly-capital-management-inc-nysenly-insiders-spending-on-buying-shares/?feed_id=605215&_unique_id=5fa164bd2e3a2

0 notes

mrhfz90 · 4 years

Text

Cramer's lightning round: 'You do want to buy defense stocks right here'

Cramer’s lightning round: ‘You do want to buy defense stocks right here’

[ad_1]

Vail Resorts: I’m going to have to take a pass on that one because I do think that that is still regarded as being a place where people could get sick. Let’s just put it that way. Maybe it’s not true, but that’s what I understand.”

General Dynamics: “You do want to buy defense stocks right here, right now, but I would prefer you to be in L3Harriss, which has come all the way down from…

View On WordPress

0 notes

bdscuatui · 4 years

Photo

Trái phiếu thế chấp rầm rộ trên phố Wall một lần nữa với doanh số gấp rút (Bloomberg) - Thị trường thế chấp trị giá 16 nghìn tỷ đô la Mỹ - tâm điểm của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu vừa qua - đột nhiên trải qua tình trạng hỗn loạn tồi tệ nhất trong hơn một thập kỷ, đặt ra những báo động trong ngành tài chính và khiến Cục Dự trữ Liên bang phải can thiệp.Khác với lần trước, các khoản thế chấp rủi ro nảy sinh là nguyên nhân. Thay vào đó, đại dịch coronavirus đang đe dọa làm cho các khoản vay tốt trở nên tồi tệ - và đồng thời làm hao mòn nguồn tài trợ của thị trường. Có những lo ngại rằng những nỗ lực của chính phủ nhằm củng cố những người vay và tài trợ won đã đủ và các nhà đầu tư thế chấp và bất động sản một lần nữa phải đối mặt với những tổn thất lớn.Các biện pháp để làm chậm sự lây lan của căn bệnh chết người đang hãm phanh thương mại, đe dọa ngăn cản các công ty thực hiện thanh toán cho thuê và thế chấp thương mại. Các công ty cũng đang sa thải nhân viên, những người đã giành chiến thắng có thể theo kịp tiền thuê nhà và các khoản vay mua nhà. Các cựu chiến binh ngành công nghiệp thế chấp cảnh báo về một loạt các mặc định.Đồng thời, những người nắm giữ chứng khoán được thế chấp đang bảo vệ các yêu cầu mua lại từ khách hàng, các cuộc gọi ký quỹ từ các đối tác hốt hoảng và giảm giá trị của họ, buộc các quỹ phải chào hàng tỷ đồng tài sản trong bán hàng khẩn cấp vào cuối tuần. Nếu doanh số như vậy tăng tốc, giá trái phiếu có thể giảm và gây áp lực cho các nhà đầu tư khác đánh dấu hoặc bán cổ phần của họ.Căng thẳng đang bùng phát theo vô số cách trên thị trường bất động sản - tăng lãi suất cho vay mua nhà vào tuần trước, các công ty niêm yết hàng đầu như Z.60 Group Inc. đình chỉ các chương trình mua và khiến các công ty trong ngành từ các công ty môi giới bất động sản phải trực tiếp kêu gọi để Tổng thống Donald Trump cứu trợ.Trong một trong những cảnh báo nghiêm trọng nhất, nhà đầu tư bất động sản Tom Barrack cho biết hôm thứ Hai rằng thị trường thế chấp thương mại Mỹ đang trên bờ vực sụp đổ và dự đoán một hiệu ứng domino của Hồi giáo nếu các ngân hàng và chính phủ không hành động kịp thời để giữ người vay từ mặc định.Câu chuyện tiếp tụcBạn phải hỗ trợ các nhà tuyển dụng, vì vậy họ có thể tiếp tục trả tiền thuê nhà và nhân viên của mình. Khi giao dịch ngừng hoạt động và họ có thể thanh toán tiền thuê và họ có thể trả lãi cho khoản nợ, và sau đó các ngân hàng và trung gian có thể trả tiền cho các nhà đầu tư của họ, tất cả đều sụp đổ.Tuy nhiên, các cuộc đàm phán giữa các nhà lập pháp và chính quyền Trump để thúc đẩy các hộ gia đình và nền kinh tế với gói cứu trợ trị giá khoảng 2 nghìn tỷ đô la đang bị đình trệ. Trong số các yêu cầu, đảng Dân chủ đang khăng khăng hạn chế cho các gói cứu trợ của công ty và bảo vệ mạnh mẽ hơn cho công nhân.Fed, trong một thông báo bất ngờ vào đầu ngày thứ Hai, cho biết họ mua số lượng trái phiếu kho bạc và chứng khoán thế chấp không giới hạn để giữ chi phí vay thấp. Nó cũng thiết lập các chương trình để đảm bảo nhiều luồng tín dụng hơn cho các doanh nghiệp thuộc mọi quy mô và chính quyền tiểu bang và địa phương.Nhưng nỗ lực đó có giới hạn. Ví dụ, ngân hàng trung ương đang tập trung vào các chứng khoán bao gồm cái gọi là các khoản vay mua nhà của cơ quan và các khoản thế chấp thương mại được tạo ra với sự giúp đỡ từ chính phủ liên bang.Có khoảng 10 nghìn tỷ đô la chứng khoán được thế chấp bởi Hoa Kỳ, trong đó khoảng 14% don don đáp ứng tiêu chí đó, theo Hiệp hội Thị trường Tài chính và Công nghiệp Chứng khoán. Và khi kiểm định chứng khoán đó được so sánh với Fed, khoảng 16 nghìn tỷ đô la trong tổng số các khoản thế chấp của Hoa Kỳ, thông báo của ngân hàng trung ương cho thấy rằng khoảng một nửa số khoản vay bất động sản sẽ đủ điều kiện để mua.Flagstar Bancorp, một trong những quốc gia cho vay lớn nhất đối với các nhà cung cấp thế chấp, cho biết hôm thứ Sáu họ đã ngừng tài trợ cho hầu hết các khoản vay mua nhà mới mà không có sự hỗ trợ của chính phủ. Những người được gọi là người cho vay kho khác đang thắt chặt các điều khoản tài chính cho các nhà cung cấp thế chấp, hoặc tăng chi phí hoặc từ chối hỗ trợ một số loại cho vay mua nhà. Một nhà tài trợ thế chấp nổi tiếng, Angel Oak Mortthing Solutions, cho biết hôm thứ Hai, họ thậm chí tạm dừng tất cả các hoạt động cho vay trong hai tuần. Nó đổ lỗi cho một người không có khả năng đánh giá rủi ro tín dụng.Cũng rút lui: Một thế hệ mới của những người chèo thuyền tinh vi, người sử dụng dữ liệu và nợ để mua và bán nhà theo thứ tự nhanh chóng. Zvel cho biết hôm thứ Hai họ đã ngừng mua nhà, theo sau các đối thủ của SoftBank là Opendoor và Redfin Corp. Không ai có thể nói mức giá hợp lý là gì, vì vậy chúng tôi không đưa ra bất kỳ lời đề nghị nào ngay lập tức, Giám đốc điều hành của Red Redin, Glenn Kelman nói. tuần trước.Lãi suất tăngCác ngân hàng đang phải đối mặt với áp lực sẽ khiến họ khó bước vào bằng cách thực hiện hoặc mua các khoản thế chấp mà người khác đang bán phá giá. Những người đi vay doanh nghiệp đã rút ra các hạn mức tín dụng tại các ngân hàng, rút tiền mặt và làm tăng triển vọng rằng những người cho vay cuối cùng sẽ phải chịu tổn thất.Tất cả có nghĩa là các hộ gia đình đang bị tính lãi suất thế chấp cao hơn nhiều so với nơi họ cần đến, không có hồi kết, Jeremy Sopko, đồng sáng lập và CEO của Nations Lending Corp, ngay cả các đại lý môi giới, có công việc phù hợp với người mua và người bán , không chắc chắn, và họ thường là những người có cây bút chì của họ sắc bén nhất, anh ấy nói.Lãi suất cho các khoản thế chấp lãi suất cố định 30 năm truyền thống thường theo lãi suất trên trái phiếu kho bạc 10 năm, một chuẩn mực giúp xác định chi phí vay trong toàn bộ nền kinh tế Hoa Kỳ. Nhưng tháng này, khoảng cách giữa hai người được thiết lập để đạt kỷ lục, theo dữ liệu hàng tháng do Bloomberg tổng hợp từ năm 1998, cho thấy sự hỗn loạn trên thị trường ảnh hưởng đến những gì người Mỹ trung bình phải trả khi thế chấp.Đối với Phố Wall, thời điểm kết tinh mức độ của các vấn đề trong thị trường thế chấp đã đến vào Chủ nhật, khi một số công ty đổ xô tăng tiền mặt bằng cách yêu cầu cung cấp trái phiếu của họ được hỗ trợ bởi các khoản vay mua nhà. Người bán háo hức bao gồm nhà đầu tư Quỹ cơ hội thu nhập AlphaCentric và Annaly Capital Management Inc., một ủy thác đầu tư bất động sản thế chấp.Những lời gạ gẫm như vậy được gọi là giá thầu mong muốn trong cuộc thi, trực tiếp hoặc BWIC.Tôi đã điều hành bàn giao dịch trong hơn 20 năm, Eric Rosen, người giám sát giao dịch tín dụng tại JPMorgan Chase & Co., đánh dấu sự sụp đổ của Quản lý vốn dài hạn, sự bùng nổ của bong bóng dot-com khoảng 20 năm trước, và cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008. Tôi và tôi không bao giờ nhớ lại một BWIC vào cuối tuần.Sau đó vào thứ Hai, quỹ thế chấp AG Mortthing Investment Trust Inc. cho biết họ đã không đáp ứng được một số cuộc gọi ký quỹ vào thứ Sáu và không mong đợi có thể đáp ứng các cuộc gọi ký quỹ trong tương lai với nguồn tài chính hiện tại. Và TPG RE Finance Trust Inc., tập trung vào nợ bất động sản thương mại, cho biết họ bắt đầu đàm phán với người cho vay vì không chắc chắn về việc đáp ứng các cuộc gọi ký quỹ trong tương lai.Karen Fed sẽ làm bất cứ điều gì cần thiết để khôi phục chức năng bình thường trên thị trường, ông Karen Dynan, giáo sư kinh tế của Đại học Harvard, trước đây từng làm chuyên gia kinh tế của Fed và là quan chức cấp cao của Bộ Tài chính. Nhưng chúng ta cần nhớ rằng gốc rễ của vấn đề là các tổ chức tài chính và nhà đầu tư đang tìm kiếm tiền mặt một cách tuyệt vọng, vì vậy theo nghĩa đó, thông báo của Fed không phải là tất cả những gì cần phải làm.Đối với nhiều bài viết như thế này, vui lòng ghé thăm chúng tôi tại nở hoa.comTheo dõi ngay để đi trước với các nguồn tin tức kinh doanh đáng tin cậy nhất.© 2020 Bloomberg L.P.[ad_2] Nguồn

0 notes

crayonlead2-blog · 5 years

Text

Once-sleepy corner of housing market bets big on mortgages

A once-sleepy corner of American housing finance is increasingly buying up mortgages, and it stands to grow further as the government’s role in the market shrinks.

Real-estate investment trusts that buy residential home loans increased their mortgage-bond portfolios by almost 28% to $308 billion over the 12 months through March. It was the largest stockpile in a half-dozen years, according to an analysis of 15 REITs by industry research group Inside Mortgage Finance. Annaly Capital Management Inc. and AGNC Investment Corp., the two biggest companies in the sector, drove the majority of the growth.

REITs are publicly traded entities that invest in all types of real estate and pass most of their profits along to shareholders via dividends. They typically fund investments by raising capital in the equity and debt markets, including through short-term financing, and they use leverage to amplify their bets.

The REITs focused on home loans are small relative to the $11 trillion mortgage market. But they have become a key source of capital in the housing market, particularly as the Federal Reserve trims its portfolio of mortgage bonds accumulated through stimulus measures. Additionally, government efforts to overhaul the housing-finance system could benefit REITs if policy makers clear the way for more private capital to enter.

Yet some analysts worry these vehicles are putting more of the mortgage market into the hands of leveraged firms with minimal oversight. Some of the more risky mortgage REITs went bust during the last financial crisis. The last boom time for this sector, in 2013, prompted calls for increased regulatory supervision, but they didn’t result in any new regulations.

“To get the returns they needed, they were leveraged pretty dramatically,” said Ted Tozer, a fellow at the Milken Institute and former president of government mortgage corporation Ginnie Mae, speaking of REITs during the 2013 boom. Still, he said he believes the presence of mortgage REITs in the current market is welcome.

REITs have gone in and out of style over the years, but recently they have been on the upswing. REITs focused on mortgages raised $6.2 billion in equity to increase their investment portfolios last year, the most since 2013, according to data provider Dealogic. They are on pace to have a bigger 2019.

Get news and analysis on politics, policy, national security and more, delivered right to your inbox

Some traders and former bankers have migrated to REITs. David Finkelstein, once a trader at Barclays PLC and Citigroup Inc., is now chief investment officer at Annaly. William Roth, once in sales and trading at Citigroup Inc., is now chief investment officer at Two Harbors Investment Corp. Michael Nierenberg, who oversaw securitized products at JPMorgan Chase & Co. and then Bank of America Corp., is now chief executive at New Residential Investment Corp.

REITs and banks maintain a somewhat interdependent relationship. Banks are taking a less active role in the mortgage market than they did before the financial crisis, people in the industry say. But banks provide short-term financing to REITs that are making these same investments.

“We’re doing the things they don’t want to do,” said Kevin Keyes, the chief executive officer at Annaly, and a veteran of Bank of America and Credit Suisse Group AG.

For investors, mortgage REITs have produced mixed results in recent years, despite their large dividend payouts. Annaly’s stock returned 37% over the past five years, including dividends, while Two Harbors returned 31%. New Residential returned 148%, one of the few mortgage REITs to beat the S&P 500’s 65% return over the past five years.

Related video: Salvaging Risky Mortgages

Click to expand

UP NEXT

Proponents of REITs say the structure makes them an optimal backbone for the mortgage market. They are able to quickly raise and deploy money when they see an opportunity. They also employ less leverage than in earlier eras and manage risks carefully, industry representatives say.

Home-financing mortgage REITs had a median leverage ratio of almost 12 times before the financial crisis but were more recently at five times, according to Nareit, a trade group.

“If you want to have more private capital in the market, you need to manage the risks,” said Calvin Schnure, senior vice president for research and economic analysis at Nareit. “Mortgage REITs hedge all of those risks.”

Aside from vanilla mortgage bonds, some mortgage REITs are looking farther afield for investments. New Residential, which is managed by the private-equity firm Fortress Investment Group LLC, owns the servicing rights on more than half a trillion dollars of mortgages, the result of a buying spree in recent years. That asset entitles the firm to a stream of income from tasks such as collecting mortgage payments, dealing with taxes and handling delinquencies.

Annaly and other firms have been buying up mortgages that have traditionally been the domain of Fannie Mae and Freddie Mac and putting them into private mortgage bonds. It is an area of the market that could grow if the government tries to shrink the two mortgage giants. Mortgage REITs also have structured and invested in deals made up of jumbo and unconventional mortgages that Fannie or Freddie don’t purchase.

REITs are big buyers of securities sold by Fannie and Freddie that transfer default risk associated with the mortgages they back. In a sign that traditional players are making room for REITs, Fannie and Freddie recently tweaked these investment vehicles to make them easier for REITs to buy.

“If the goal is to disburse more and more risk, you have to get more investors involved,” said Michael Fratantoni, chief economist at the Mortgage Bankers Association.

Source: http://www.msn.com/en-us/money/realestate/reits-bet-big-on-the-mortgage-market/ar-AAC1Dee?srcref=rss

#read more #see more #check it out #interesting #learn more

0 notes